銀行負債結構往深了調 五年期存款產品首見“下架”

　　證券時報記者 黃鈺霖

　　繼存款利率倒掛、“長存利少”后，為深入調整負債結構，有中小銀行開始下架了長期限定期存款產品。

　　近日，土右旗蒙銀村鎮銀行通過官方微信公眾號發布了關于調整該行存款利率的相關公告。該行表示，綜合考慮同業機構的利率水平，自2025年11月5日起，對定期人民幣存款利率進行調整，取消五年期整存整取定期存款。

　　首見銀行取消五年定存

　　據證券時報記者了解，土右旗蒙銀村鎮銀行是業內首家取消五年期定期存款產品的商業銀行。業內人士表示，此舉是銀行息差下行壓力在產品端的直接傳導。

　　不僅下架了長期限存款產品，土右旗蒙銀村鎮銀行還同步下調存款利率——一年期定存年化利率由1.50%下調5個基點至1.45%，二年期定存年化利率由1.60%下調5個基點至1.55%，三年期定存年化利率則下調10個基點至1.85%，降幅最大。

　　博通咨詢金融業資深分析師王蓬博指出，貸款市場報價利率(LPR)下行后，貸款收益率走低，在此背景下，中小銀行為穩住凈息差，資產負債結構調整的壓力往往更大。此前，平陽浦發村鎮銀行、嵩縣興福村鎮銀行、汕頭灣海農商銀行、昆明官渡滬農商村鎮銀行等10余家中小銀行均在上月發布下調存款利率的公告，最高降幅達80個基點。

　　中小銀行的上述調整舉措，成為行業的一個縮影。證券時報記者梳理國有大行、各大股份行以及城商行官網發現，五年期定存產品雖然在售，但利率吸引力已大不如前。郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，在息差壓力下，銀行一般不愿意吸收期限更長的存款，出于成本控制與負債結構管理的多重考量，會傾向于下調利率或壓縮長端供給，甚至造成利率倒掛現象。

　　五年期大額存單蹤跡難尋

　　除了五年期定期存款產品，在負債成本管控下，曾是攬儲“利器”的大額存單甚至更早迎來了調整。證券時報記者查詢國有大行及多家股份行官網發現，五年期大額存單不見蹤跡，且因整體利率呈下行趨勢，新發存單的利率低于往期。

　　根據中國銀行手機銀行介紹，該行目前在售大額存單期限為一個月到五年不等，雖未標明下架，但是在產品列表中，并未有五年期大額存單產品展示，剩余期限大額存單的年化利率則在0.9%至1.55%不等。有大堂經理向證券時報記者表示，五年期大額存單產品停售已久，目前暫未接到下一期開售通知。

　　在招商銀行手機銀行中，證券時報記者看到，在售大額存單均為20萬元起售，但并沒有三年期、五年期的大額存單，最長期限為兩年期，年化利率為1.40%，與一年期大額存單的年化利率相同。在轉讓專區中，則有少量三年期大額存單，年化利率在1.41%至1.5%不等，利率高于在售產品。

　　對于大額存單轉讓服務，據招商銀行介紹，受讓方(即買方)可以獲得比在售大額存單更高的利息收益；轉讓方(即賣方)此前買入大額存單，現急用錢，轉讓可以使其不損失太多收益，并讓封閉資金提前變現。

　　長期限存款產品或迎調整

　　未來，還會有更多銀行跟進調整長期限存款產品嗎？對此，多位業內人士表示，當前銀行凈息差仍有下行趨勢，商業銀行確有負債成本管控需要，不排除有更多的長期限存款產品納入調整范圍。

　　招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼表示，從近日公布的上市銀行三季報看，上市銀行凈息差仍然繼續下降。凈息差下降的主要原因是，銀行加大向實體經濟減費讓利的力度，LPR已多次下降。未來一段時間，在推動社會綜合融資成本穩中有降的情況下，銀行凈息差可能還會下降，但降幅可能趨緩。

　　“在這種情況下，下調存款利率、壓降負債成本成為商業銀行的共同選擇。但不同的銀行由于市場競爭、客戶定位、負債結構等有所差異，調整存款利率的節奏、幅度也各有不同。”董希淼表示，未來商業銀行仍將繼續下調存款利率，以進一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。

　　“當前貸款收益率走低，若銀行持續吸收五年期定期存款產品，無法將貸款端利息收入覆蓋付出的負債成本，這是不可持續的。”王蓬博告訴證券時報記者，銀行凈息差持續承壓，也倒逼銀行調整高成本存款產品序列，未來可能會有銀行跟進下架長期限存款產品。

　　王蓬博認為，對于儲戶而言，在長期限存款產品可供選擇有限且需進行多元資產配置時，一定要謹慎評估自身的風險承受能力，需主動掌握必備的理財知識，平衡風險與收益。同時，可從正規渠道購買理財產品，警惕各類非法集資、詐騙騙局。