中新經(jīng)緯11月11日電 (宋亞芬)近日，全球存儲芯片市場掀起一輪漲價浪潮。繼三星、SK海力士等頭部廠商宣布第四季度DRAM(動態(tài)隨機存取存儲器)合同價最高上調(diào)30%后，閃存龍頭閃迪(SanDisk)也宣布11月將大幅調(diào)漲NAND閃存(閃存存儲器的一種非易失性存儲類型)合約價格，漲幅高達(dá)50%。這一連串密集的價格調(diào)整信號，不僅震撼了整個電子產(chǎn)業(yè)鏈，也預(yù)示著存儲市場正步入一個全新的價格周期。

　　供需失衡驅(qū)動存儲芯片漲價

　　在本輪存儲芯片漲價背后，是供給與需求兩側(cè)結(jié)構(gòu)性變化的共同作用。

　　艾媒咨詢首席分析師張毅對中新經(jīng)緯稱，“本輪存儲芯片漲價潮，是上游巨頭為扭轉(zhuǎn)虧損局面、主動進行戰(zhàn)略性市場糾偏和秩序重塑的集體行動。”

　　張毅進一步分析稱，一方面，包括三星、SK海力士、美光在內(nèi)的頭部存儲芯片廠商，在過去較長時期內(nèi)面臨盈利壓力，為此，它們從約兩年前開始，持續(xù)并堅決地執(zhí)行削減資本開支和主動減產(chǎn)的策略；另一方面，市場需求正呈現(xiàn)強勁的結(jié)構(gòu)性增長，特別是AI(人工智能)服務(wù)器領(lǐng)域的爆發(fā)式增長，對高容量、高性能存儲芯片產(chǎn)生了巨大需求。

　　工信部信息通信經(jīng)濟專家委員會委員盤和林也表示，本輪漲價和以往的周期性漲價有很大不同，是新需求導(dǎo)致的產(chǎn)能擠壓。“近一年多來，全球主要AI企業(yè)開始瘋狂采購算力服務(wù)器，而算力服務(wù)器對內(nèi)存和硬盤需求很大，這擠占了內(nèi)存和硬盤制造商的產(chǎn)能，從而導(dǎo)致短期供給迅速減少。”

　　市場數(shù)據(jù)也印證了這一趨勢。德邦證券數(shù)據(jù)顯示，2023年存儲芯片市場規(guī)模僅為923億元，同比下滑29%，而2024年存儲芯片市場規(guī)模大幅躍升至1655億元，同比增長79%。

　　存儲芯片漲價螺旋或已形成

　　值得注意的是，當(dāng)前市場庫存已降至歷史低位。東吳證券數(shù)據(jù)顯示，DRAM庫存周期從2023年的31周降至2025年10月的8周。

　　張毅指出，由于AI服務(wù)器需求的持續(xù)性以及上游廠商修復(fù)盈利的戰(zhàn)略定力，此輪漲價的意愿和執(zhí)行力度均非常強勁，預(yù)計并非短期市場波動，而是標(biāo)志著新一輪漲價周期的正式開始，將持續(xù)較長時間。

　　“市場的庫存狀況和潛在情緒，為價格上行提供了土壤，并可能放大波動。”張毅進一步表示，面對明確且可能持續(xù)的價格上漲預(yù)期，下游廠商出于保障供應(yīng)和控制未來采購成本的考慮，“買漲不買跌”的心理可能被激發(fā)。而且各大廠商的“大幅漲價公告”本身就如同最強的采購動員令，這種備貨行為可能在短期內(nèi)進一步加劇供需緊張，形成價格上行的螺旋效應(yīng)。

　　對于未來的供需走勢，盤和林表示，由于存儲芯片產(chǎn)能往往很難快速擴大，頭部存儲制造企業(yè)產(chǎn)能壓縮，勢必會加速其他存儲制造企業(yè)調(diào)整存儲產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，進而繼續(xù)造成產(chǎn)能積壓。因此，除非AI出現(xiàn)泡沫破裂這種極端情況，否則，存儲芯片供需緊張局面將延續(xù)至少1年。當(dāng)然，最終產(chǎn)能會實現(xiàn)供需平衡。

　　手機、PC面臨漲價壓力

　　存儲芯片作為關(guān)鍵元器件，其價格飆升將不可避免地傳導(dǎo)至手機、PC(個人計算機)等下游終端產(chǎn)品。

　　在張毅看來，智能手機由于單機存儲容量大，對成本變化極為敏感，因此成為受本輪漲價影響最直接、最明顯的行業(yè)。消費者未來可能需要為手機支付更高的價格。而隨著AI PC對內(nèi)存規(guī)格要求的提升，存儲芯片成本的增加將直接推高PC的制造成本，最終也很可能反映到產(chǎn)品的市場售價上。

　　此外，張毅指出，隨著AI模型的快速發(fā)展與部署，對AI服務(wù)器的存儲(尤其是高性能存儲)的需求將更加旺盛。存儲芯片價格的上漲將直接傳導(dǎo)至AI服務(wù)器的零部件成本上，進而影響整機價格。不過，通用型服務(wù)器因存儲成本占比相對較低，且采購規(guī)模大，通常通過長期合同來鎖定價格和供應(yīng)，所以受到的成本傳導(dǎo)壓力或相對較小。(中新經(jīng)緯APP)

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